필사) 재무학자가 알려주는 인생 설계 '돈에 관한 결정들'

21

우선 세가지에 집중할 것이다. 당신이 돈을 더 벌게 하는 것, 당신의 위험을 줄이는 것 그리고 당신이 쓰는 돈에서 행복 수준을 높이는 것이다. 

 

73

이를테면 62세에 은퇴한 다음 100세까지 산다고 가정해보라. 25세에 일을 시작했다면 일을 한 기간은 37년이다. (중략) 하지만 62세에 은퇴해 100세까지 산다면 일을 하지 않고 놀아야 하는 세월이 38년이다. 노는 세월은 일한 37년보다 더 길다. 100세까지 사는 경우 일을 하면서 보낸 세월보다 은퇴하고 보내는 세월이 더 길지 모른다는 뜻이다.

 

83

돈을 많이 버는 가장 확실한 방법은 은퇴를 미루는 것이다. 

 

174

보상 격차를 고려하기 전에 먼저 모든 것의 시장 가격을 알아놓은 다음 자신의 마음을 들여다보라. 보상 격차를 생각할 때는 자신만의 가치 기반을 만들어 두고 이를 바탕으로 가격을 생각해야 한다. 단 주택가 조정에 들어가기 전 먼저 쉽게 가격을 매길 수 있는 모든 요소를 고려해야 한다. 예를 들어 주택B에서 직장까지 통근 비용이 직장에 다니는 기간 내내 1만 3000달러가 넘는다면 이 비용도 주택가격에 포함해야 한다. 

요점은 이렇다. 주택A와 B와 C의 가격에 앞으로 당신이 직접 지불해야 할 모든 것을 포함해라. 지금 살고 있는 집이 A라면 그 집을 처음에 구입한다고 가정해보라. 추가할 비용 목록에는 통근 교통비, 재산세, 보험료, 수리비, 유지비, 보안 시스템 비용, 정원 관리 비용, 수도나 전기 공과금, 주나 지역에 내는 각종 세금, 다른 금전적 손실(대출금과는 다르다) 등이 포함된다. 일단 주택 A와 B와 C의 가격에 여분의 비용을 있는 그대로 다 더한 다음 주택A가 아니라 B와 C에 살기 위해 더 낼 용의가 있는 금액 -B와 C의 보상 격차- 을 B와 C에서 빼라. 그런 다음 세 집의 총 가격을 비교하라. 

 

218

집에 갖힌 자산가치를 푸는 가장 쉬운 방법은 집을 팔고 다시 그 집에 들어 사는 매각후임차다. 자녀나 가까운 친척에게 집을 판 뒤 다신 임차하는 것이 가장 좋다. 좋은 값으로 팔고 대신 물가 상승률보다 임차료를 빨리 올리지 않는 조건을 제시해 합의를 보면 된다. 아니면 조항을 더 구체적으로 정해 부분 임차료가 재산세 증가분이나 전국 임차료에 맞게 조정되게끔 해도 좋다. 주택 매매 대금을 물가연동국채에 장기투자하는 경우 집값으로 받은 돈은 물가 상승 위험에도 대비할 수 있고 임차료를 낼 때 일부 쓸 수도 있다. 

 

242

상대와 결혼할 때 당신이 사는 것은 배우자가 될 사람의 실물 및 금융자산, 현재와 미래 소득 능력 그리고 현재와 미래 부채다. 이는 누구와 사랑에 빠질까 선택할 때 파악해야 하는 핵심 요소다. 

 

315

그러나 인터넷의 경이로운 기적을 감안하면 실제로 좋은 대학교 교수진에게 배우는 이득을 누리기 위해 직접 그 학교 학생이 돼 온종일 학교에 붙어 있을 필요는 없다. 수업료가 비싸지 않은 대학을 다니면서도 하버드, MIT, 예일, 옥스퍼드, 버클리, 스탠퍼드, 그밖의 많은 최고 순위 대학에서 온라인 수강을 할 수 있기 때문에다. 코세라(coursera)라는 사이트는 거의 4000개 강의를 제공하는 온라인 플랫폼으로 약 4분의 1이 무료 강의다. 나머지는 1년에 600달러 정도면 수강을 할 수 있다. 관심 분야에서 더 상세한 하위 과목을 수강해 전공과목을 듣고 자격증을 따고 싶다면 가격은 훨씬 더 싸진다. 

 

340

워럿버핏도 2019년 s&p500을 무려37퍼센트나 밑도는 투자 실적을 냈다. 

 

346

상향투자는 생활수준이(당신이 설정한) 최저한도로 떨어질 가능성을 0으로 만드는 전략이다. 이 전략- 생활 수준의 최저한도를 정한 다음에는 내내 최저한도의 위쪽 생활 수준만 영위하는 것- 은 당신에게 꼭 맞는 전략이다. 

 

355

주식은 길게 봤을 때 더 안전한 투자 상품이 아니다. 주식이나 다른 위험자산에 투자할수록 시간이 흐르면서 생활수준 원뿔은 좁아지기는커녕 더 넓어진다. 

 

347

투자 실적이 좋으면 지출을 늘리고 실적이 나쁘면 줄여라. 

 

365

경제학의 조언은 주식에 투자할 때 시가총액 비중을 감안해 전체 주식을 보유하라는 것이다. 개별 부문 투자는 위험하며 개별 주식은 더 위험하다. 

 

380 상향 투자

방법은 간단하다. 현재 주식 시장에 얼마나 투자했는지 파악하고 얼마나, 언제 투자를 늘릴지 확인한 다음 투자한 돈을 몽땅 잃는다는 극단적 가정을 해보는 것이다. 이를 바탕으로 평생의 소비평활화계획을 작성한다. 이 계획에는 만기까지 오직 물가연동국채에만 투자하는 일이 포함된다 이런 투자는 실제로 완전히 안전하기 때문에 확실하게 보장된 생활 수준 경로를 설계할 수 있다. 당신의 생활수준 기준선을 설정해놓는 것이다. 

이제 주식을 투자한 계좌에서 전액을 인출하기 시작할 연령을 정하라. 물론 주식 계좌에 돈이 남아 있다면 말이다. 인출기간도 설정해두라.

예를 들어 첫 인출 연령을 60세로, 마지막 인출 연령을 75세로 정했다고 가정해보자. 60세가 되면 총액 중 15분의 1을 인출에 60세에 지출을 늘릴 때 일부 인출 금액을 쓰라. 지출 금액을 뺀 나머지는 물가연동국채에 투자한 다음 이후 매년 원금과 실질수익 일부를 쓴다. 다시 말해 60세부터 지출을 늘리되 이후 해마다 정확히 똑같은 액수로 늘릴 것을 염두에 두라는 것이다. 61세가 되면 잔액의 14분의 1을 인출하고 남은 전액은 물가연동국채에 투자해 또 지속가능한 인출을 늘린다. 

 

 

390 50가지 돈의 비밀

1. 내가 잘 아는 사람, 즉 자기 자신에게 투자하라. 채무 정리가 투자의 시작이다. 

2. 평생 절세하고 싶다면 퇴직계좌 납입금, 이체금, 인출금을 활용하라. 

3. 가능하면 누구든 70세까지 기다렸다가 사회보장급여를 수령하는 것이 이득이다. 

4. 학자금 대출 노!

5. 당신은 좋아하지만 남들은 싫어하는 일을 직업으로 선택하라

6. 대출은 세금과 같고 재무 손실을 불러일으키는 위험 요인이다. 가능한 빨리 청산하라. 

7. 생활 수준이 핵심이다. 여러 투자 및 소비 전략을 바탕으로 가능한 생활수준 경로를 따져보고 각 전략을 통해 어떤 생활 수준을 누릴 수 있는지 살펴보라. 

8. 돈 보고 결혼하라

9. 돈이 제공하는 즐거움을 최대한 누리려면 삶의 결정들에 가격을 매겨둬야 한다. 

10. 부유해질수록 주식투자를 줄이라. 

11. 위험자산을 보유할 대는 낮은 거래비용으로 살 수 있는 주식과 채권을 다양하고 광범위하게 사두라. 

12. 당신에게 완벽한 집은 이동거리가 늘어나는 만큼 가격은 줄어든다. 소득세나 상속세를 부과하지 않는 주로 이사를 가도 좋다. 

13. 대출이 있거나 그 외 다른 고정지출이 있는데 위험투자를 한다면 빚내서 도박하는 것과 마찬가지다. 

14. 시장이 변동해도 안정적인 이득을 얻는 투자방법은 i-채권이라는 정부채권을 사는 것이다.

15. 주식은 오래 보유할수록 위험이 커진다. 

16. 주식형 소득자는 채권을 사고 채권형 소득자는 주식을 사라.

18 이른 퇴직은 많은 이들에게 경제적 자살이다. 일한 세월보다 은퇴해 사는 세월이 더 길어질 수 있기 때문이다. 

20 큰 돈 들이지 않고도 최고의 교육을 받을 수 있다.

28 공격적 투자 못지않게 공격적 소비 또한 생활수준을 떨어뜨릴 위험이 있다. 

29. 물가상승은 상당히 큰 재정 위험이다. 투자 포트폴리오를 구성할 때는 물가연동채권을 넣는 편이 안전하다. 

30. 고정금리 대출은 큰장점이 있다. 물가상승 압력에서 자유롭다는 것

33 은퇴할 때까지 일자리와 주택시장을 살피라. 언제나 자신의 선택을 잘 파악하고 있어야 한다. 

34 은퇴할 경우 매년 주식이나 다른 위험자산 투자액의 증가분은 꼭 보유하라.

36 모든 생활방식의 결정(이직, 이사, 결혼, 출산, 이혼)에는 비용이 따른다. 지속 가능한 생활수준 관점에서 비용을 산정하라. 

37. 돈을 충분히 벌고 있다면 사회보장 급여는 언제든 늘릴 수 있다.

39. 연금의 가장 큰 세제 혜택은 세금을 적게 내는 나이(65세)가 되는 시기로 납세 지점을 옮기는 것이다. 

40 공동 주거의 경제적 이점은 상당하다. 어머니와 같이 살라.

42 하향 위험을 크게 두려워하는 부류라면 주식시장을 카지노라 생각하라. 생활수준 기준을 설정한 다음 카지노에서 재미로 돈을 잃어도 위험이 없도록 안전자산으로 전환한 주식만 위험자산에 투자하면 된다. 

45 자영업을 고려하라. 직업안정성이 최고다. 

50 이 책에서 소개하는 안전한 머니 플랜을 따르고 시간이 갈수록 신중하게 소비하며 위험 자산을 줄이고 투자를 다각화함으로써 생활수준을 높여라. 이런 결정은 상향 투자는 아니지만 생활 수준 하락 위험을 줄일 수 잇는 방안이다. 여기에서 오는 보상은 이런 수고를 무릎쓸만한 가치가 있다. 

 

402

큰 노력을 기울이지 않아도 다수의 생활수준 원뿔을 산출할 수 있다. 기본 아이디어는 시간이 흐르는 동안 당ㅅ니의 평균실질투자소득을 아주 보수적으로 추정한 값을 바탕으로 1인당 올해 쓸 수 있는 금액을 파악하는 것이다. 그런 다음 자신의 투자 포트폴리오 실적을 파악하고 이를 바탕으로 내년의 경제 상황을 미리 앞당겨 산정하고 미년 같은 일을 반복하면 된다. 자신의 최대 연력 계획 지평을 통해 이런 식으로 계산을 진행하면 자신의 생활수준 경로가 하나 나온다. 그런 다음 다신 자신의 나이로 돌아가 또 다른 궤적을 반복해서 만들면 된다.